寶億萊國安集團旗下擁有石油資源 房地產業務頗具分量

　　有這么個大型國企，合并資產總額826.35億、合并凈資產近155億，經營業務涉及信息產業、資源開發、房地產、旅游、葡萄酒、金融業務，旗下還控股了兩家市值分別為133億、37億的A股上市公司。您只要花16億現金，開家居生活館，就可獲得該國企15.8%股權。

　　這么贊的買賣可能嗎？在這 個神奇的國度，在混合所有制改革風潮下，真發生了！真是超贊的讓利于民企，超便宜的國退民進！

　　若都這么估值，都這么引進民企，混合所有制肯定紅遍全中國，中國將進入“全民混合時代”。

　　霸氣側漏的國企改制

　　這個詭異的國企改制案例就是中信國安集團。8月5日晚，國安集團旗下的兩家上市公司簡單披露了該集團不聲不響就完成了的企業改制。

　　5日晚，中信國安、中葡股份同時發布了“控股股東之母公司權益變動提示性公告”：

　　據公告，國安集團此次改制，寶億萊家居飾品，是為了貫徹黨的第十八屆三中全會精神，推進公有制的多種實現形式，不斷增強國有經濟活力、控制力、影響力，決定引進戰略投資者并以現金方式增資擴股，國安集團注冊資本由人民幣15 億元增加至人民幣71.6177 億元。

　　改制前，國安集團由中信集團100%控股。改制和增資擴股后，國安集團股權結構變更如下：

　　這是一次霸氣側漏的國企改制。因為中信國安集團大股東是中信集團，實際控制人是國家財政部，并非國資委系統，所以不需經過國資委審批。又因為他不是簡單的原始股權買賣，而是增資擴股，所以也似乎不需在產權交易所等公開平臺掛牌征求有意者。

　　據悉，此次增資擴股在今年1季度就已完成。最近才通過旗下上市公司披露。

　　是否曲線賤賣國有資產

　　上述公告沒有披露具體交易價格。因此，有律師對金融資記者表示，“國企增資按規定應是走了評估程序，評估凈資產是增資的定價基礎而非帳面凈資產，在不知具體細節的情況下，不能僅依帳面凈資產判斷國有資產流失。”因為“新股東可能溢價增資，超出注冊資金部分進入資本公積。”

　　不過細節總有泄露之處。金融資記者搜索發現，此次新進股東森源集團旗下有家上市公司森源電氣，該上市公司在互動易上回答投資者提問中如實披露了交易價格：

　　今年3月12日，森源電氣與中信國安投資有限公司簽署戰略合作協議，公司方面曾在回復投資者提問時明確表述：經公司查詢，公司控股股東森源集團與國安集團簽訂了《增資擴股協議》，森源集團以現金出資16億元對中信國安集團有限公司進行增資，增資完成后森源集團持有國安集團15.811%的股權。

　　“沒有溢價，（原股東）不會這么蠢吧？”該律師聽后發出如此反問。

　　若上述披露屬實，則國安集團此次改制，相當于通過以超低的估值，引進了民企，稀釋了國有持股，涉嫌曲線賤賣國有資產。

　　首先，按照中信國安集團改制后的最新注冊資本71.6177億元測算，此次引進森源集團等民企的增資，相當于每份注冊資本價格僅為1.41元。換言之，這四家民企合起來共耗資約56.6億現金，獲得了凈資產155億的國安集團近80%的股權。

　　其次，金融資記者查閱中信國安集團官網發現，該集團實力非同一般，在改制前，該集團持有上市公司中信國安41.42%股權，對應市值（按最新收盤價算，下同）55億元；持有上市公司中葡股份42.65%股權，對應市值約16億，還持有在港上市的中信21世紀部分股權，整體家居飾品軟裝生活體驗館，還是白銀有色集團第一大股東，持股35.86%。

　　第三，再看國安集團豐富的業務。我們僅看其資源開發業務就可見一斑：據國安集團官網介紹，該業務包括有色及稀貴金屬資源的開發加工，鹽湖資源綜合開發，開家居生活館，石油、煤炭資源勘探開發，鋰離子二次電池正極材料及動力電池業務、乙烯焦油開發利用等。

　　國安集團官網稱，擁有石油資源

還有豐富的鉀礦資源

　　國安集團旗下的房地產業務也頗有分量：

　　該集團通過全資子公司中信國安投資有限公司運作房地產業務。該子公司注冊資本金人民幣52億元。下屬項目業態包含住宅、寫字樓、酒店和會議會展、旅游、體育設施等多種形態。截至2013年9月，公司實施的土地一級開發項目總面積1028萬平米，房地產二級開發土地總面積596萬平米，總建筑規模264萬平米。

　　旅游資產也很亮眼：國安集團投資建設的第一城國際會議展覽中心占地面積221公頃，是一座規模宏大、具有濃郁的中式風格及皇家園林式建筑群。為“國家AAAA級旅游景區”。

　　引進的都是什么民企

　　如此龐大的資產，如此低廉估值引進了4家民企，這些民企是何方神圣？

　　第一家是黑龍江鼎尚裝修工程有限公司，改制后該公司持有國安集團19.764%的股權，僅次于大股東中信集團（20.945%）。但金融資四處搜查，也看不清這家企業牛在哪里，這樣一家名不見經傳的小公司卻成為國安集團第二大股東。

　　黑龍江鼎尚裝修工程有限公司工商資料圖

　　據查，鼎尚裝修公司成立于2008年，注冊資本5000萬元，法人曹立春，股東僅兩名：曹立春、范淑春。記者網絡搜尋發現，“曹立春、范淑春”均出現在“黑龍江生產建設兵團”知青名單里。

　　第二家是廣東中鼎集團有限公司，持有國安集團17.787%股權。公開資料顯示，廣東中鼎集團有限公司成立于2000年8月，寶億萊軟裝配飾，是一家以房地產投資開發和資產重組為主，集房地產開發、建筑、裝飾、貿易、能源、債務清收、酒店管理、物業經營、物業管理及產業發展多元化的綜合性企業。在百度百科里，于2013年更新的資料中表示，該集團“在佛山、順德、江門、惠州等地有超過200億的人民幣資產正在進行清收和重組，是廣東省最早從事資產重組業務的企業。”

　　中鼎集團工商資料圖

　　中鼎集團背后有4位出資人，除3位自然人外，第四位出資人是上海長江匯富資產管理有限公司。長信基金管理有限責任公司（海欣股份參股）、上海和而投資管理中心、長江證券股份有限公司分別持有匯富資產40%、30%、30%的股權。